Divulgamos, abaixo, as principais ações dos Representantes Eleitos no período 2014/2018, em nosso sexto mês de atividades, compreendendo a 2a. quinzena de Novembro/2014 e 1a. quinzena de Dezembro/2014. Em nosso avaliação, decorridos esses 6 primeiros meses de atuação, e como um balanço de nossas atividades na Fundação em 2014, conseguimos alguns importantes avanços para concretizar nossa plataforma de atuação, conforme abaixo discriminado:
1 - Definição, após intenso processo de debate entre os integrantes da Diretoria Executiva, de ajuste no valor da participação da FUNCEF na empresa VALE S/A, efetuado por meio do FIA Carteira Ativa II, (que abriga a estrutura de investimento LITEL/VALEPAR), adotando-se, para o exercício de 2014, o preço de R$ 44,83 por ação VALE ON (VALE3 no BOVESPA), representando o valor contábil total de R$5,6 bilhões, aproximadamente. Em 2013, foi fixado pela Diretoria Executiva da FUNCEF, com uso do voto de qualidade, o valor de R$ 66,00, equivalendo ao valor contábil de R$7,610 bilhões. Em 2012, igualmente com uso do voto de qualidade, o valor definido à época, pela Diretoria, foi de R$ 74,40, representando um valor contábil, para o exercício 2012, de R$8,44 bilhões.
1.1 - Estamos finalizando um comunicado, em separado, a ser divulgado a todos os particpantes, para trazer ao conhecimento de todos o histórico da participação da FUNCEF no investimento, a fundamentação para a necessidade desse ajuste, e as perspectivas dessa participação em médio prazo, para os resultados da Fundação;
2 - Com o ajuste, haverá redução, de cerca de R$ 2 bilhões, no valor do investimento em VALE, no exercício de 2014, cujo impacto nos resultados dos planos da FUNCEF será neutralizado por meio de medidas adotadas pela Fundação, que compreendem a aplicação das regras estabelecidas pelas Resoluções 15 e 16/2014, emitidas em novembro pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar, instância vinculada à PREVIC, que, em síntese, compreendem três ajustes, todos com efeito positivo nos resultados dos planos:
a) adoção da sistemática de apuração da taxa de juros atuarial, prevista pela Resolução CNPC 15/2014 e Portaria PREVIC 615/2014, que implica na definição de taxa de juros atuarial diferenciada por plano de benefícios, conforme a "duration" de cada plano, resultando nos seguintes índices no exercício 2014: 5,63%, para os planos REG-REPLAN SALDADO e NOVO PLANO, 5,67% para o REG-REPLAN NÃO SALDADO, e 5,54% para o REB, o que gerará impacto positivo estimado em R$ 600 milhões, aproximadamente, no conjunto dos planos;
b) adoção da sistemática de ajuste de precificação dos títulos públicos mantidos até o vencimento, conforme previsto pela Resolução CNPC 16/2014, que gerará resultado positivo estimado em R$1,2 bilhão, aproximadamente, no conjunto dos planos;
c) extinção e reversão, para os planos, dos valores constituídos no Fundo de Revisão de Taxa de Juros, em decorrência da vigência da Resolução CNPC 15/2014, gerando um impacto positivo de cerca de R$270 milhões no resultado dos planos REG REPLAN Saldado e Não Saldado;
3 - Foi aprovada a Política de Investimentos da FUNCEF para o período 2015-2019, com revisão anual, na qual destacamos o crescimento do aporte de recursos em investimentos de renda fixa, especialmente títulos públicos e privados, com redução paulatina do montante aplicado em renda variável, consideradas as aplicações em Bolsa e Participações Diretas, além da restrição de novas aplicações na categoria de investimentos estruturados (Fundos de Investimento em Participações, com lastro imobiliário e de empresas emergentes/start-ups), somente após a entrada de recursos oriundos de desinvestimentos concretizados. Abaixo, seguem os parâmetros-alvo da politica, por plano de benefícios, no ano de 2015, comparados com 2014:
REG REPLAN SALDADO
RENDA FIXA - de 45,7% (2014), para 46,3% (2015)
RENDA VARIÁVEL - de 29,2% (2014), para 29,1% (2015)
INVEST. IMOBILIÁRIOS - de 11,2% (2014), para 8% (2015)
INVEST. ESTRUTURADOS - de 10,9% (2014) para 13,4% (2015)**
OPER. PARTICIPANTES - de 3,1% (2014) para 3,1% (2015)
INVEST. EXTERIOR - de 0,0% (2014) para 0,1% (2015)
** crescimento devido à constituição do FII Agências Caixa, com a correspondente redução de igual montante da categoria "Investimentos Imobiliários"
REG REPLAN NÃO-SALDADO
RENDA FIXA - de 44,3% (2014), para 44,6% (2015)
RENDA VARIÁVEL - de 30% (2014), para 29,9% (2015)
INVEST. IMOBILIÁRIOS - de 10,6% (2014), para 8% (2015)
INVEST. ESTRUTURADOS - de 13,5% (2014) para 15% (2015)**
OPER. PARTICIPANTES - de 1,6% (2014) para 2% (2015)
INVEST. EXTERIOR - de 0,0% (2014) para 0,5% (2015)
** crescimento devido à constituição do FII Agências Caixa, com a correspondente redução de igual montante da categoria "Investimentos Imobiliários"
NOVO PLANO
RENDA FIXA - de 49,2% (2014), para 49,2% (2015)
RENDA VARIÁVEL - de 26,1% (2014), para 22,3% (2015)
INVEST. IMOBILIÁRIOS - de 0,9% (2014), para 2,7% (2015)
INVEST. ESTRUTURADOS - de 11,9% (2014) para 12,7% (2015)**
OPER. PARTICIPANTES - de 12% (2014) para 12,9% (2015)
INVEST. EXTERIOR - de 0,0% (2014) para 0,2% (2015)
** crescimento devido à integralização de capital comprometido em FIP, programada para o exercício 2015, em função de decisões de investimento de exercícios anteriores.
REB
RENDA FIXA - de 41,6% (2014), para 41,1% (2015)
RENDA VARIÁVEL - de 32,9% (2014), para 29,2% (2015)
INVEST. IMOBILIÁRIOS - de 4,8% (2014), para 5,3% (2015)
INVEST. ESTRUTURADOS - de 10,1% (2014) para 12,4% (2015)**
OPER. PARTICIPANTES - de 11,1% (2014) para 11,5% (2015)
INVEST. EXTERIOR - de 0,0% (2014) para 0,6% (2015)
** crescimento devido à integralização de capital comprometido em FIP, programada para o exercício 2015, em função de decisões de investimento de exercícios anteriores.
4 - Aprovada a Programação Econômico Financeira de 2015, contemplando o orçamento de custeio da FUNCEF para o próximo ano, com os seguintes parâmetros:
- Despesas Administrativas no montante de até R$168,8 milhões;
- Redução da taxa de carregamento de 4,5% para 4,35% sobre as contribuições de patrocinadora e participantes dos planos REG REPLAN NAO SALDADO, NOVO PLANO e REB;
- Definição das metas atuariais por plano*, conforme Resolução CNPC 015/2014, conforme abaixo:
REG REPLAN SALDADO - 12,43%
REG REPLAN NÃO SALDADO - 12,47%
NOVO PLANO - 12,43%
REB - 12,33%
* Para estabelecimento da meta atuarial de 2015, foi apurada a seguinte "duration" (prazo médio de pagamento de obrigações) de cada plano de benefícios:
REG REPLAN SALDADO - 12 anos
REG REPLAN NÃO SALDADO - 13,5 anos
NOVO PLANO - 12 anos
REB - 9,5 anos
- Previsão de déficit consolidado do exercício 2015 em R$180 milhões**, assim distribuídos por plano:
REG REPLAN SALDADO: R$391,1 milhões (déficit)
REG REPLAN NÃO SALDADO: R$211,3 milhões (superávit)
NOVO PLANO: R$3,1 milhões (déficit)
REB: R$2,9 milhões (superávit)
** Para apuração dessa estimativa, considerou-se as seguintes variações em investimentos, em 2015, conforme informado pelas Diretorias respectivas (DIRIN e DIPAR):
INVEPAR - valorização de 11,92%
FIP SONDAS - valorização de 18,9%
Carteira Ativa II/LITEL/VALE - sem variação
FIP FLORESTAL/Eldorado Celulose - valorização de 14,1%
Carteira de Shoppings e Hoteis - valorização de 12,62%
Inauguração e entrada em funcionamento do Hotel Novotel/Barra da Tijuca, com preço estimado em R$72,8 milhões
Carteira Renda Fixa - valorização de 13,4%
Carteira Renda Variável - valorização de 8,72%
Operações com participantes - valorização de 14,41%
Investimentos Estruturados - valorização de 12,47%
5 - Aprovação da ampliação do valor de teto de empréstimo do Credinâmico, de R$75 mil para R$80 mil, a vigorar a partir de 02 de janeiro de 2015;
6 - Aprovação da reavaliação da carteira imobiliária da FUNCEF, gerando uma valorização global de 8,03%, sendo a maior no segmento de Shoppings Center, com 10,1%, e a menor no segmento de Imóveis para Renda, com 5,48%.
7 - Definição do conjunto inicial de medidas de racionalização de despesas administrativas, contemplando a implantação de serviços de outsourcing de impressão, revisão do processo de destacamentos, redução do consumo de materiais de escritório e de expediente, renegociação contratuais já firmadas com diversos fornecedores, com estimativa de redução de despesas da ordem de R$2,59 milhões até 2015.
Estamos à disposição para outros esclarecimentos, pelo email controleresultado@gmail.com "
